Obbligazioni e azioni: qual è la differenza?

Le obbligazioni e le azioni sono tipi di investimento diversi, anche se funzionano in modo molto diverso.
Hanno diversi livelli di rischio, liquidità e molti altri fattori che analizzeremo in questo articolo. Ecco una panoramica delle principali differenze e somiglianze:

Proprietà e debito

Quando decidete di acquistare quote azionarie, in pratica comprate una parte della proprietà di una società, acquistate ciò che viene comunemente chiamato “azione”. Che cosa significa questo per voi? In sostanza, significa che avrete il diritto di reclamare i beni e i profitti della società nel tempo. Le obbligazioni, invece, sono una forma di investimento più “statica”. In sostanza, prestate una piccola somma di denaro al vostro governo o a una società, in cambio del pagamento di interessi e della restituzione dell’intero “prestito” alla scadenza delle obbligazioni. Il tipo di obbligazione più comune è il buono del Tesoro. Sono emessi dai governi come mezzo per raccogliere fondi per vari scopi. Se acquistate 100 euro di buoni del Tesoro, il governo utilizzerà le entrate extra per finanziare varie operazioni governative, vi pagherà un po’ di interessi nel frattempo e vi restituirà i soldi fra i 5 e i 20 anni.

Rischio e redditività

Generalmente, le azioni offrono agli investitori un rendimento potenziale più elevato. Tuttavia, comportano anche rischi più elevati: c’è maggiore possibilità di perdere, ma anche di guadagnare. I prezzi delle azioni e dei titoli possono subire forti oscillazioni nel tempo e un crollo del mercato o il fallimento di un’azienda comportano la possibilità concreta di perdere parte o tutto il denaro che si è deciso di investire.

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Reddito e crescita

Le obbligazioni sono generalmente valutate e preferite dagli investitori alla ricerca di reddito perché di solito pagano tassi di interesse regolari, noti come cedole. Offrono un flusso di reddito stabile e prevedibile, soprattutto perché sono generalmente considerate meno rischiose delle azioni, in quanto sono meno volatili e forniscono un flusso di reddito più sicuro. Sono una buona opzione da considerare se state costruendo un portafoglio e cercate reddito, stabilità e una forma di conservazione del capitale.

Le azioni si concentrano sul tentativo di apprezzamento. Che cos’è? In genere con apprezzamento ci si riferisce all’aumento di valore di un’attività nel corso del tempo. Il prezzo di mercato delle azioni acquistate sale e vi fa guadagnare. Se quando si investe ci si concentra sull’apprezzamento del capitale, si potrebbe definire un investitore di crescita e, considerando questo tipo di investimento, ci si potrebbe rivolgere a società con un forte potenziale di crescita.

Influenza del mercato

Il mercato azionario è molto più volatile e può essere fortemente influenzato da fattori quali le condizioni economiche, l’andamento delle società in cui si è scelto di investire e il sentimento generale degli investitori.

I prezzi delle obbligazioni sono meno flessibili e sono invece direttamente influenzati dai tassi di interesse. Se il tasso d’interesse dei titoli di Stato acquistati aumenta, il prezzo di tali titoli di solito diminuisce e viceversa.

Liquidità

Che cos’è la liquidità? Di solito si riferisce alla facilità con cui è possibile acquistare o vendere un’attività sul mercato senza influenzarne significativamente il prezzo. Le azioni sono generalmente considerate più liquide delle obbligazioni perché possono essere negoziate in borsa, anche dal proprio smartphone o laptop. Questa facilità d’uso significa che di solito c’è un ampio bacino di acquirenti e venditori, il che rende facile acquistare ciò che si sta cercando o sbarazzarsi di azioni a cui non si è più interessati.

Le obbligazioni sono molto meno liquide, alcune possono avere scadenze fino a 30 anni. Le obbligazioni non sono negoziate sul mercato azionario, ma su quello obbligazionario, che tende a essere meno centralizzato e meno trasparente. I volumi di negoziazione sono più bassi e potrebbe essere più difficile trovare qualcuno che li acquisti da voi.

Diversificazione

Le azioni offrono storicamente rendimenti potenziali più elevati su un periodo di tempo più lungo rispetto alle obbligazioni, ma, come abbiamo detto, comportano una volatilità molto più elevata e un maggiore rischio di perdita, mentre le obbligazioni offrono un flusso di reddito prevedibile attraverso interessi e pagamenti regolari.

È possibile combinarli e, se si decide di combinare azioni e obbligazioni nello stesso portafoglio, si può finire per massimizzare il proprio potenziale e raggiungere un equilibrio tra rischio e rendimento. In periodi di forte volatilità dei mercati o di incertezza economica, la stabilità e l’affidabilità delle obbligazioni possono aiutare a proteggere il portafoglio dalle perdite delle azioni. Al contrario, il potenziale di crescita delle azioni, oltre alla sicurezza delle obbligazioni, può aumentare i rendimenti in condizioni di mercato favorevoli.

Queste sono più o meno le principali differenze di cui dovete essere consapevoli quando prendete in considerazione le obbligazioni e le azioni. In definitiva, se state pensando di utilizzarle come forma di investimento e di risparmio, l’allocazione ideale di azioni e obbligazioni nel vostro portafoglio dipenderà molto da fattori quali gli obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio, l’orizzonte temporale e molte altre circostanze individuali.

Il vostro portafoglio dovrebbe essere ben diversificato e comprendere molti investimenti diversi. Abbiamo già parlato della diversificazione del portafoglio perché vi aiuta a gestire il rischio e a raggiungere i vostri obiettivi finanziari a lungo termine.

In sintesi, le azioni vi danno la proprietà di un’azienda con un potenziale di rendimento più elevato, ma comportano anche rischi più elevati e maggiore stress. Le obbligazioni sono l’opzione più tranquilla, ma offrono rendimenti molto più bassi e possono richiedere fino a 30 anni per recuperare l’investimento iniziale.